Осип является крепостным крестьянином, при этом служит у Хлестакова. К хозяину он относится неуважительно, так как считает его «простым елистратишкой». Пока Хлестакова нет в номере, Осип отдыхает на его постели, а когда первый понимает это, то завязывается спор, где слуга пытается доказать, что хозяин абсолютно не прав. Осип не выполняет поручений Хлестакова, считая, что тот сам может прекрасно справится с этим, не посылая его самого краснеть перед людьми, ведь не он проиграл все деньги, что теперь им даже поесть нечего.
Время, когда Хлестакова нет рядом, Осип тратит на размышления о том, как его угораздило попасть во служение к такому ужасному человеку, которого ничего и никто не заботит. Также он сравнивает жизнь в Петербурге и в деревне, при этом постоянно меняя свое мнение. Деревня его прельщает тем, что там нет суеты, а Петербург своей тонкой и политичной жизнью. Тем самым автор подчеркивает, что Осипу не так важно, где жить, главное, чтобы ему было удобно и были деньги, дабы жить в свое удовольствие и ничего не делать.
Осип первый догадывается о том, что чиновники города N приняли его хозяина не за того. Слуга намного умнее Хлестакова, поэтому сразу соображает, что из-за маленького спектакля он может получить огромную выгоду для себя. ему просто надоело голодать и ждать, когда же хозяин возьмется за ум. Поэтому такое развитие событий ему очень даже нравится. Во-первых, его хорошо накормили, во-вторых, он прекрасно понимает, что Хлестакова приняли за важную шишку, поэтому и отношение к нему будет соответствующее, что значит выгода и для него самого. Он начинает обманывать всех вокруг и манипулировать ими.
Он убеждает городничева и его семью, что Хлестаков очень важный и уважаемый человек, дабы пользоваться его именем. Например, он как будто случайно упоминает, что Хлестаков интересовался у него, как его покормили и приняли, что помогает получить еще более вкусные. Его обман даже способствует тому, что городничий дает ему денег, что безусловно радует самого Осипа.
Осип очень похож на Хлестакова, разница лишь в том, что изначально Иван Александрович лгать начать не совсем осознанно, когда Осип же начал лгать, чтобы получить выгоду для себя. В отличии от своего хозяина, он понимал, что это не будет продолжаться вечно, ведь скорее всего в скором времени прибудет настоящий ревизор, поэтому герои самоустраняются, пока есть возможность уехать на лучших лошадях.